6月3日晚，證監會(huì)發(fā)布《關于全國(guó)中小企業股份轉讓系統挂牌公司轉闆上市的指導意見》(下稱《指導意見》)，新三闆轉闆制度正式出爐，多層次資本市場體系由此貫通。當晚，上交所、深交所雙雙表示，將(jiāng)在中國(guó)證監會(huì)的部署下，全力支持轉闆上市相關制度建設。

　　上交所表示，科創闆、新三闆、創業闆都(dōu)是多層次資本市場有機的組成(chéng)部分，相輔相成(chéng)、有序銜接，堅守各自定位、錯位發(fā)展。今年，新三闆改革正式落地，轉闆機制構建起(qǐ)了多層次資本市場的鏈接通道(dào)，對(duì)促進(jìn)各闆塊之間的協同發(fā)展具有重要意義。科創闆作爲試點注冊制的先行先試闆塊，已經(jīng)開(kāi)展了近一年的注冊制審核工作，積累了一定經(jīng)驗；創業闆也即將(jiāng)正式開(kāi)啓存量市場推行注冊制的試點。注冊制在科創闆和創業闆的推行爲新三闆推出轉闆機制奠定了制度基礎。

　　深交所表示，建立轉闆上市機制是落實黨中央、國(guó)務院決策部署的重要舉措，對(duì)促進(jìn)多層次資本市場協同發(fā)展具有重要意義。

　　上交所還(hái)指出，目前，挂牌公司到滬深交易所上市需履行從新三闆摘牌并經(jīng)證監會(huì)重新核準或注冊程序，在IPO審核過(guò)程中與其他企業無差異，摘牌再上市顯著增加企業成(chéng)本，而轉闆制度可有效降低企業上市成(chéng)本。轉闆上市屬于股票交易所場所的變更，不涉及公開(kāi)發(fā)行股票，無需攤薄股份，可降低企業到交易所上市成(chéng)本，便利中小企業利用資本市場進(jìn)行直接融資。

　　《指導意見》明确，轉闆上市屬于股票交易場所的變更，不涉及股票公開(kāi)發(fā)行，依法無需經(jīng)中國(guó)證監會(huì)核準或注冊，由上交所、深交所依據上市規則進(jìn)行審核并作出決定。上交所、深交所建立轉闆上市審核溝通機制，确保審核尺度基本一緻。上交所、深交所、全國(guó)股轉公司建立轉闆上市監管銜接機制，就(jiù)涉及的重要監管事(shì)項進(jìn)行溝通協調，及時(shí)妥善解決轉闆過(guò)程中出現的各種(zhǒng)新情況新問題。

　　對(duì)此，上交所表示，將(jiāng)按要求對(duì)需要交易所明确規定的内容做好(hǎo)制度供給，進(jìn)一步明确轉闆上市相關規則。同時(shí)，接下來也將(jiāng)建立完善包括轉闆上市審核溝通機制、轉闆上市監管銜接機制等；共同大力開(kāi)展轉闆上市制度的推廣宣導工作，積極支持符合條件的新三闆精選層挂牌公司至上交所科創闆轉闆上市。

　　深交所也表示，將(jiāng)按照中國(guó)證監會(huì)統一領導，在平穩有序推進(jìn)創業闆改革并試點注冊制工作同時(shí)，認真做好(hǎo)轉闆上市各項準備工作，明确細化相關制度安排，優化完善相關溝通機制，支持符合條件的新三闆精選層挂牌公司至深交所創業闆轉闆上市，爲構建多層次資本市場鏈接通道(dào)、增強金融服務實體經(jīng)濟能(néng)力做出貢獻。

　　上交所明确，待公司完成(chéng)轉闆後(hòu)，便應視同于科創闆和創業闆IPO上市公司，根據交易所的規定進(jìn)行再融資等一系列資本運作。

至于轉闆制度未來會(huì)否推廣至其他闆塊，有市場人士認爲，改革成(chéng)效需經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的市場檢驗和鞏固，再行研判推廣到其他闆塊的必要性和可行方式。

來源：上海證券報